Η στρατηγική διασποράς του Put Debit που πρέπει να γνωρίζετε • Asia Forex Mentor
März 17, 2023
Οι επιλογές διαπραγμάτευσης μπορεί να είναι ένας επικερδής τρόπος για να επενδύσετε στο χρηματιστήριο, αλλά ενέχει επίσης κινδύνους. Μια δημοφιλής στρατηγική που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους επιλογών είναι το Put Debit Spread. Αυτή η στρατηγική περιλαμβάνει την αγορά ενός δικαιώματος πώλησης σε χαμηλότερη τιμή ενεργοποίησης και την πώληση ενός δικαιώματος πώλησης σε υψηλότερη τιμή. Ο στόχος είναι το κέρδος από μια καθοδική κίνηση της υποκείμενης τιμής του ενεργητικού.
Τα χρεωστικά Spread χρησιμοποιούνται συνήθως από εμπόρους που πιστεύουν ότι η υποκείμενη τιμή της μετοχής θα μειωθεί. Χρησιμοποιώντας αυτή τη στρατηγική, οι έμποροι μπορούν να περιορίσουν τις πιθανές απώλειές τους, ενώ έχουν ακόμα την ευκαιρία να επωφεληθούν από μια καθοδική κίνηση της τιμής της μετοχής.
Το Put Debit Spread μπορεί να είναι χρήσιμο για τους εμπόρους που θέλουν να συμμετάσχουν σε πτωτικές συνθήκες της αγοράς ενώ διαχειρίζονται τους κινδύνους τους.
Διαβάστε επίσης: Τα βασικά του Put Call Parity: Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε
Περιεχόμενα
Κατανόηση της τιμής απεργίας
Η τιμή εξάσκησης είναι μια προκαθορισμένη τιμή στην οποία μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ενός δικαιώματος, ανάλογα με τον τύπο του δικαιώματος. Για τα δικαιώματα πώλησης, η τιμή εξάσκησης αναφέρεται στην ακριβή τιμή πώλησης της υποκείμενης μετοχής. Η τιμή εξάσκησης είναι ένας σημαντικός παράγοντας στη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης, καθώς καθορίζει το κόστος της επιλογής και το πιθανό κέρδος ή ζημία.
Σε ένα Put Debit Spread, εμπλέκονται δύο επιλογές πώλησης: ένα δικαίωμα πώλησης με χαμηλότερη τιμή εξάσκησης και ένα δικαίωμα πώλησης με υψηλότερη τιμή εξάσκησης. Η διαφορά μεταξύ των δύο τιμών εξάσκησης είναι γνωστή ως „spread“. Για παράδειγμα, εάν το δικαίωμα αγοράς μακράς πώλησης έχει τιμή εξάσκησης 50 $ και το δικαίωμα αγοράς πώλησης έχει τιμή εξάσκησης 55 $, το spread είναι 5 $.
Διαφορετικές τιμές προειδοποίησης μπορεί να επηρεάσουν το κόστος και το πιθανό κέρδος ενός Put Debit Spread. Εάν η διαφορά είναι περιορισμένη, τότε το κόστος της διαφοράς θα είναι χαμηλότερο, αλλά και το πιθανό κέρδος θα είναι χαμηλότερο. Από την άλλη πλευρά, ένα ευρύτερο spread θα έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερο κόστος και υψηλότερο πιθανό κέρδος.
Υπολογισμός μέγιστου κέρδους και ζημίας
Το μέγιστο κέρδος και η ζημία ενός Put Debit Spread, μια στρατηγική συναλλαγών που περιλαμβάνει την αγορά ενός δικαιώματος πώλησης σε χαμηλότερη τιμή ενεργοποίησης και την πώληση ενός δικαιώματος πώλησης σε υψηλότερη τιμή, μπορεί να υπολογιστεί λαμβάνοντας υπόψη την υποκείμενη τιμή της μετοχής και τις τιμές εξάσκησης των δικαιωμάτων προαίρεσης .
Για να υπολογίσετε το μέγιστο κέρδος, αφαιρέστε την καθαρή χρέωση του περιθωρίου από τη διαφορά στις τιμές εξάσκησης και για να υπολογίσετε τη μέγιστη απώλεια, αφαιρέστε το μέγιστο κέρδος από την καθαρή χρέωση του περιθωρίου.
Το πιθανό κέρδος και η ζημία ενός Put Debit Spread μπορεί να επηρεαστεί από διάφορους παράγοντες, όπως η τιμή της υποκείμενης μετοχής, η αστάθεια της μετοχής και ο χρόνος μέχρι τη λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης. Η κατεύθυνση της τιμής της υποκείμενης μετοχής επηρεάζει το πιθανό κέρδος και τη ζημία του περιθωρίου, με μια αύξηση της τιμής να οδηγεί σε πιθανή απώλεια και μια μείωση της τιμής να οδηγεί σε δυνητικό κέρδος. Η υψηλότερη μεταβλητότητα αυξάνει το πιθανό κέρδος και τη ζημία του περιθωρίου, ενώ μια μείωση του χρόνου μέχρι τη λήξη μπορεί να επηρεάσει την καθαρή χρέωση του περιθωρίου και τα πιθανά κέρδη και ζημίες.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτούς τους παράγοντες, οι έμποροι μπορούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις και να διαχειριστούν τον μέγιστο κίνδυνο ενώ δυνητικά αποκομίζουν κέρδος μέσω της στρατηγικής Put Debit Spread.
Παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή της μετοχής
Η τιμή της μετοχής είναι ουσιαστικός παράγοντας στη στρατηγική Put Debit Spread. Μια μείωση στην τιμή της μετοχής μπορεί να επηρεάσει θετικά το Put Debit Spread αυξάνοντας το πιθανό κέρδος και μειώνοντας την πιθανή απώλεια. Αυτό συμβαίνει επειδή η αξία του δικαιώματος αγοράς μακράς πώλησης αυξάνεται περισσότερο από εκείνη του δικαιώματος πώλησης ανοικτής πώλησης, οδηγώντας σε καθαρό κέρδος.
Αντίθετα, μια αύξηση στην τιμή της μετοχής μπορεί να έχει αρνητική επίδραση στο Put Debit Spread. Σε αυτό το σενάριο, η αξία του δικαιώματος αγοράς αγοράς μειώνεται, οδηγώντας σε μείωση του δυνητικού κέρδους. Αντίθετα, η αξία του δικαιώματος πώλησης μειώνεται με χαμηλότερο ρυθμό, οδηγώντας σε αύξηση της πιθανής ζημίας.
Το μέγεθος της μεταβολής στην τιμή της μετοχής μπορεί επίσης να επηρεάσει τα πιθανά κέρδη και ζημίες του Put Debit Spread. Μια μικρή μείωση στην τιμή της μετοχής μπορεί να οδηγήσει σε μικρό κέρδος ή μειωμένη πιθανή ζημία, ενώ μια μεγάλη μείωση της τιμής της μετοχής μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερο κέρδος ή μικρότερη πιθανή ζημία.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του Put Debit Spread
Η στρατηγική Put Debit Spread έχει πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι έμποροι κατά τις επιλογές συναλλαγών.
Πλεονεκτήματα
- Καθορισμένος κίνδυνος: Οι έμποροι μπορούν να προσδιορίσουν εκ των προτέρων τη μέγιστη πιθανή απώλεια, επιτρέποντάς τους να διαχειριστούν αποτελεσματικά τον μέγιστο κίνδυνο.
- Χαμηλότερο κόστος: Η στρατηγική Put Debit Spread είναι λιγότερο δαπανηρή από την οριστική αγορά ενός δικαιώματος πώλησης, καθιστώντας την ελκυστική επιλογή για εμπόρους με περιορισμένα κεφάλαια.
- Κέρδη σε Πτωτικές Αγορές: Οι έμποροι μπορούν να επωφεληθούν από μια πτώση της αγοράς χρησιμοποιώντας τη στρατηγική Put Debit Spread.
Μειονεκτήματα
- Περιορισμένο δυναμικό κέρδους: Το πιθανό κέρδος περιορίζεται στη διαφορά μεταξύ των τιμών εξάσκησης, μειώνοντας την πιθανή απόδοση της επένδυσης.
- Χρονική αποσύνθεση: Η αξία των δικαιωμάτων μειώνεται όσο πλησιάζει η ημερομηνία λήξης, γεγονός που μπορεί να μειώσει το πιθανό κέρδος.
- Στενή Ζώνη Κέρδους: Η τιμή της μετοχής πέφτει κάτω από την χαμηλότερη τιμή εξάσκησης για να πραγματοποιηθεί ένα κέρδος, το οποίο μπορεί να περιορίσει το πιθανό κέρδος.
Συμπέρασμα
Η στρατηγική Put Debit Spread μπορεί να επωφεληθεί αποτελεσματικά από μια πτωτική αγορά, ενώ παράλληλα διαχειρίζεται τους κινδύνους. Τα βασικά σημεία από αυτήν τη στρατηγική συναλλαγών περιλαμβάνουν την κατανόηση της τιμής εξάσκησης, τον υπολογισμό του μέγιστου κέρδους και της ζημίας και την εξέταση των παραγόντων που επηρεάζουν την τιμή της μετοχής. Η στρατηγική έχει πλεονεκτήματα όπως καθορισμένο ρίσκο, χαμηλότερο κόστος και δυνατότητα κέρδους σε μια πτωτική αγορά. Ωστόσο, έχει επίσης μειονεκτήματα όπως περιορισμένες δυνατότητες κέρδους, χρονική αποσύνθεση και στενή ζώνη κέρδους.
Οι έμποροι πρέπει να σταθμίσουν τους μέγιστους κινδύνους και ανταμοιβές και να εφαρμόσουν στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου για να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη ενώ διαχειρίζονται τους κινδύνους. Με προσεκτική εξέταση και παρακολούθηση, η στρατηγική Put Debit Spread μπορεί να είναι πολύτιμη στις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης.
Συχνές ερωτήσεις
Πώς αποκομίζετε κέρδος από ένα περιθώριο χρεωστικής πώλησης;
Ένα χρεωστικό spread μπορεί να επιτευχθεί με την αγορά δικαιωμάτων πώλησης και την πώληση του ίδιου αριθμού πωλήσεων για τα ίδια περιουσιακά στοιχεία με την ίδια ημερομηνία λήξης για χαμηλότερη τιμή εξάσκησης. Τα μέγιστα κέρδη που προκύπτουν μέσω αυτών των μεθόδων ισούνται με τη διαφορά μεταξύ δύο τιμών εξάσκησης μείον το καθαρό κόστος των δικαιωμάτων προαίρεσης.
Τι είναι η Μέγιστη Απώλεια σε Χρεωστική Πώληση;
Οι μέγιστες απώλειες από χρεωστικά περιθώρια είναι ίσες με τις χρεώσεις που λαμβάνονται. Το χρεωστικό spread είναι συναλλαγή καθορισμένου κινδύνου, που μεταφράζεται σε γνώση του μέγιστου κέρδους και ζημίας κάθε συναλλαγής. Αισθάνεται πολύ καλά ψυχολογικά γιατί είναι λιγότερο επικίνδυνο από το να αγοράζεις καθαρές εναλλακτικές λύσεις.
Ποιος είναι ο κίνδυνος Put Debit Spread;
Το κόστος του περιθωρίου συν των συναλλαγών υπολογίζει τον κίνδυνο. Η πιθανή ανταμοιβή ισούται με το πλάτος περιθωρίου μείον τη χρεωστική αξία συν το κόστος συναλλαγής.
Είναι ένα Debit Spread Ανοδικό;
Μια κατακόρυφη διαφορά κλήσεων, που ονομάζεται spread χρέωσης κλήσεων, είναι μια ανοδική συναλλαγή δικαιωμάτων προαίρεσης που ορίζει τα μέγιστα κέρδη ανά συναλλαγή.
