Γιατί είναι απαραίτητη η συμπλήρωση ή η θανάτωση της παραγγελίας για επιτυχείς συναλλαγές; • Asia Forex Mentor
März 15, 2023
Όταν συμμετέχουν σε χρηματοπιστωτικές αγορές, οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν διάφορους τύπους εντολών για να αγοράσουν ή να πουλήσουν χρεόγραφα. Αυτές οι εντολές βοηθούν τους εμπόρους να εκτελούν τις συναλλαγές τους πιο αποτελεσματικά και ελεγχόμενα. Υπάρχουν πολλές εντολές διαπραγμάτευσης, συμπεριλαμβανομένων των εντολών αγοράς, των εντολών ορίου, των εντολών διακοπής και των εντολών Fill or Kill Orders (FOK).
Μια εντολή Fill or Kill είναι ένας τύπος εντολής που χρησιμοποιείται στις συναλλαγές που έχει σχεδιαστεί για να διασφαλίσει ότι μια συναλλαγή είτε εκτελείται πλήρως είτε ακυρώνεται αυτόματα (δηλαδή, σκοτώνεται) στο σύνολό της. Χρησιμοποιείται συχνά σε ταχέως κινούμενες αγορές όπου η καθορισμένη τιμή ενός τίτλου μπορεί να αλλάξει γρήγορα. Όταν ένας έμπορος υποβάλλει μια παραγγελία FOK, απαιτεί άμεση εκτέλεση. Εάν ολόκληρη η παραγγελία δεν μπορεί να εκπληρωθεί άμεσα, θα ακυρωθεί αυτόματα.
Διαβάστε επίσης: Τα βασικά του Put Call Parity: Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε
Περιεχόμενα
Ασφαλώς, ακολουθεί μια σύγκριση των Παραγγελιών Συμπλήρωσης ή Σκότωσης με έναν άλλο τύπο παραγγελιών υπό όρους, Άμεση ή Ακύρωση (IOC):
Διαταγή Συμπλήρωσης ή Δολοφονίας:
- Απαιτεί άμεση εκτέλεση ολόκληρης της ποσότητας παραγγελίας ή καθόλου
- Εάν ολόκληρη η παραγγελία δεν μπορεί να εκπληρωθεί άμεσα, ακυρώνεται
- Ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο μερικής πλήρωσης και ολίσθησης
Άμεση ή ακύρωση παραγγελίας:
- Επιτρέπει τη μερική συμπλήρωση, αλλά το μη συμπληρωμένο τμήμα της παραγγελίας ακυρώνεται αμέσως
- Οι συναλλαγές εκτελούνται όσο το δυνατόν περισσότερο άμεσα και οποιαδήποτε ποσότητα που απομένει ακυρώνεται σε λίγα δευτερόλεπτα
- Χρησιμοποιείται για τη διασφάλιση της αποτελεσματικής εκτέλεσης παραγγελιών μεγάλων ποσοτήτων, αλλά μπορεί να οδηγήσει σε μερική πλήρωση και ολίσθηση
Η κύρια διαφορά μεταξύ των παραγγελιών FOK και IOC είναι ο χειρισμός των μερικών γεμίσεων. Οι παραγγελίες FOK απαιτούν άμεση εκτέλεση ολόκληρης της ποσότητας παραγγελίας, ενώ οι παραγγελίες ΔΟΕ επιτρέπουν μερική πλήρωση αλλά ακυρώνουν με μη αυτόματο τρόπο κάθε μη συμπληρωμένο τμήμα αμέσως. Order of Fill or Kill vs Order of All or None Οι παραγγελίες FOK είναι σχεδόν πανομοιότυπες με τις παραγγελίες All or None (AON). Ωστόσο, μια παραγγελία AON μπορεί να εκτελεστεί αργότερα και δεν ακυρώνεται αυτόματα.
Είναι ιδιαίτερα χρήσιμα για εμπόρους που πρέπει να αγοράσουν ή να πουλήσουν γρήγορα μεγάλη ποσότητα περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, μπορεί να οδηγήσουν σε χαμένες ευκαιρίες εάν η αγορά κινηθεί γρήγορα και η παραγγελία δεν μπορεί να εκπληρωθεί σε λίγα δευτερόλεπτα.
Παραδείγματα συναλλαγών που εκτελούνται αμέσως μετά τη στρατηγική συμπλήρωσης ή εξόντωσης
Ας υποθέσουμε ότι ένας μέτοχος θέλει να αγοράσει 10.000 μετοχές της μετοχής XYZ για 10 $ η καθεμία. Μια παραγγελία FOK θα πρέπει να υποβληθεί εάν ο επενδυτής σκοπεύει να αγοράσει 10.000 μετοχές εύλογα γρήγορα και για όχι λιγότερο από 10 $ (ή καλύτερα). Ας υποθέσουμε ότι η παραγγελία έχει γίνει.
Η παραγγελία θα ακυρωνόταν εάν ένας μεσίτης ήθελε να πουλήσει μόνο 7000 μετοχές στην τιμή ενεργοποίησης των $10 αλλά είχε περισσότερες από 10.000 μετοχές σε απόθεμα. Η παραγγελία θα ακυρωνόταν εάν ο χρηματιστής συμφωνούσε να πουλήσει 10 χιλιάδες μετοχές για μόλις 9,01 $.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του Fill or Kill Order
Πλεονεκτήματα:
- Βεβαιότητα εκτέλεσης: Οι εντολές FOK διασφαλίζουν ότι ολόκληρη η θέση του εμπόρου καλύπτεται άμεσα στην καθορισμένη τιμή ή καλύτερα χωρίς μερική πλήρωση ή ολίσθηση.
- Μειωμένος κίνδυνος: Οι παραγγελίες FOK μειώνουν τον κίνδυνο μερικής πλήρωσης και ολίσθησης, ελαχιστοποιώντας τους κινδύνους που σχετίζονται με μεγάλες συναλλαγές σε ταχέως κινούμενες αγορές.
Μειονεκτήματα:
- Χαμένες ευκαιρίες: Οι εντολές FOK απαιτούν άμεση εκτέλεση ολόκληρης της παραγγελίας ή καμία, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε χαμένες ευκαιρίες εάν η αγορά κινηθεί γρήγορα.
- Δεν είναι κατάλληλο για όλους τους εμπόρους: Οι παραγγελίες FOK ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για εμπόρους που δίνουν προτεραιότητα στην ευελιξία στις στρατηγικές συναλλαγών τους.
Συμπέρασμα
Πράγματι, οι εντολές Fill or Kill (FOK) μπορεί να είναι χρήσιμες για εμπόρους που στοχεύουν στην ελαχιστοποίηση των κινδύνων και τη διασφάλιση της αποτελεσματικής εκτέλεσης των συναλλαγών τους. Απαιτώντας την άμεση εκτέλεση ολόκληρης της παραγγελίας ή καμίας, οι εντολές FOK παρέχουν βεβαιότητα εκτέλεσης και μειώνουν τον κίνδυνο μερικής πλήρωσης ή ολίσθησης, καθιστώντας τις ελκυστική επιλογή για τους εμπόρους που ασχολούνται με μεγάλες παραγγελίες σε ταχέως εξελισσόμενες αγορές.
Ωστόσο, όπως συμβαίνει με κάθε στρατηγική συναλλαγών, οι εντολές FOK έχουν επίσης περιορισμούς και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους εμπόρους ή τις συνθήκες της αγοράς. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να εξετάσετε προσεκτικά τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των παραγγελιών FOK και να αξιολογήσετε εάν ευθυγραμμίζονται με τους εμπορικούς στόχους και την ανοχή κινδύνου κάποιου.
Συχνές ερωτήσεις
Τι είναι ένα παράδειγμα Εντολής Συμπλήρωσης ή Σκότωσης;
Ας υποθέσουμε ότι ένας μέτοχος θέλει να αγοράσει 1 εκατομμύριο μετοχές της Stock XYZ για 15 $ η καθεμία. Θα πρέπει να κατατεθεί εντολή FOK εάν ο επενδυτής σκοπεύει να αγοράσει 1 εκατομμύριο μετοχές αρκετά γρήγορα και για όχι λιγότερα από 15 $.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Άμεσης ή Ακύρωσης και Συμπλήρωσης ή Σκότωσης;
Πρέπει να εκτελεστεί αμέσως μια επανέναρξη λειτουργίας/εντολή ακύρωσης (εντολή ΔΟΕ). Μια λίστα δεν μπορεί να περιλαμβάνει όλα τα μη επεξηγηματικά τμήματα μιας παραγγελίας της ΔΟΕ. Η „παραγγελία συμπλήρωσης ή δολοφονίας“ είναι μια παραγγελία που ολοκληρώνεται πλήρως ή παρ‘ όλα αυτά.
Είναι το Fill or Kill μια εντολή ορίου;
Οι εντολές FOK χρησιμοποιούνται συνήθως σε εντολές που απαιτούν άμεση εκτέλεση και μπορούν να περιγραφούν με το ακρωνύμιο εντολή FOK.
Τι είναι το FAK και το FOK στο Stock Trading;
Οι παραγγελίες Fok είναι παραγγελίες που γίνονται σε καθορισμένη τιμή και μπορούν να ακυρωθούν αυτόματα εάν δεν έχουν ολοκληρωθεί. Οι παραγγελίες FAK απαιτούν μια συναλλαγή που πραγματοποιείται με οριακή εντολή που έχει ολοκληρωθεί πλήρως και το μη συμπληρωμένο τμήμα ακυρώνεται αυτόματα.
